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Centre d’observation économique et de Recherche pour l’Expansion de l’économie et le Développement des Entreprises

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L'économie chinoise

Quels marchés potentiels à l'horizon 2050 ? Quels défis à relever pour les entreprises ? - Juin 2010

17/06/2010

Le développement déjà très dynamique du marché intérieur chinois n’en est qu’à ses prémices et ses possibilités de croissance à horizon 2050 sont impressionnantes.
L’économie chinoise connaîtra inévitablement des fluctuations cycliques, mais ces dernières s'ordonneront autour d’un trend qui demeurera vigoureux car l'écart avec les standards des économies développées reste considérable. Nous analysons les fondamentaux et les perspectives à moyen et long terme de l'économie chinoise (population, niveau de vie, système productif, consommation, marché automobile, échanges extérieurs...) ainsi que les défis à surmonter - énergétiques et environnementaux notamment - pour que l’offre réponde à la demande dans des conditions soutenables.

La présentation du dossier réalisé par l’équipe de Coe-Rexecode, a été suivie de deux tables rondes animées par Michel Drancourt et d’un déjeuner autour d’un grand témoin : Michel Cicurel, Président du Directoire de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild.

L’ensemble des débats ont été retranscrits et sont disponibles dans un document annexe. Voir notre article : Débat sur l'économie chinoise : défis et opportunités pour nos entreprises .

Ci-dessous le sommaire détaillé de notre dossier, le diaporama présenté lors de la réunion et le document complet (réservés aux adhérents).

Table des matières :

La géographie

Affaiblissement de la croissance démographique et vieillissement de la population

Les évolutions passées
Les projections à horizon 2050

La force de travail

Ralentissement de la population active et de l’emploi total
L’exode rural se poursuit
Le grand flou autour du chômage

Le PIB et le PIB par habitant à horizon 2050

Une croissance époustouflante du PIB
Un PIB par habitant encore bas
Quelle projection du PIB à horizon 2050 ?
Le PIB chinois au-dessus de celui des Etats-Unis avant la fin de la décennie en cours

La structure du PIB

L’agriculture en recul
La fièvre industrielle
La progression des services
L’investissement : principal moteur de la demande

Les niveaux de vie : quels marchés potentiels pour les entreprises étrangères ?

Un revenu par tête encore inférieur aux pays industrialisés
Un revenu par tête très dispersé selon les régions
Shanghai se rapproche de la Pologne, Pékin de la Russie
L’écart entre revenus ruraux et urbains s’accroit
20% des ménages chinois reçoivent 42% des revenus
Au 46ème rang mondial sur 95 pays analysés pour les inégalités de revenus
250 millions de chinois avec un PIB par tête supérieur à la moyenne européenne dès 2028 et supérieur à la moyenne américaine en 2045

Projection du marché automobile

L’entrée dans l’OMC en 2002 fait décoller le marché automobile
L’augmentation des taux d’équipement est le moteur du marché
Un parc de 480 millions de voitures en 2050
Un développement différencié par région
Des défis technologiques importants

La question de l’investissement

Quelques aspects méthodologiques
Un effort d’investissement comme jamais vu
Un rythme de croissance époustouflant
Une efficacité du capital qui a baissé mais sans anomalie
Par habitant, l’effort d’investissement est encore faible
Le PIB par habitant est encore bas

L’industrie lourde sous menace de surcapacités

La domination de l’acier
L’euphorie du ciment
L’envol de l’aluminium
Les secteurs de l’énergie en ligne de mire
Les impacts de l’excès de capacités

Le commerce extérieur

Une croissance spectaculaire des échanges extérieurs depuis 2001
Les biens d’équipement en excédent, les matières premières en déficit
L’essor de l’activité de l’assemblage
La domination du commerce intra-régional
Les parts de marché des pays industrialisés se détériorent au profit des pays émergents
Hong Kong, les Etats-Unis et l’Union Européenne : premiers « participants » au surplus commercial chinois

Le recyclage des réserves de changes

L’excédent courant a été multiplié par 17 entre 2001 et 2009
Les flux nets d’investissements directs en recul depuis 2008
La Chine est devenue la première détentrice des bons du Trésor américain

La consommation d’énergie et les émissions de gaz à effet de serre

La consommation d’énergie primaire « explose »
La consommation par tête est encore faible
Par unité de PIB, la consommation d’énergie baisse. Il y a encore des progrès à faire
Les émissions de dioxyde de carbone depuis 1980 et d’ici 2030